هل يتفوق أداء الفضة على الذهب هذا العام؟

شهد سعر الفضة تقلبات منذ عام عام 2023 حتى الآن. وبعد ضعف أداءه خلال عام 2021، بدأ سعر الفضة في الارتفاع عام 2022 بقوة قبل أن يتراجع لاحقًا خلال معظم فترات العام.

الآن، في عام 2024، شهدت سبائك الفضة انتعاشًا جديدًا حيث يراهن المستثمرون على استمرار التوترات الاقتصادية وإمكانية حدوث الركود، مما يؤدي إلى شراء الأصول المالية ذات الملاذ الآمن.

في هذه المقالة، سنحلل سبب تفوق أداء الفضة على الذهب هذا العام. سننظر إلى المحركات الرئيسية مثل معدلات الطلب الصناعي والاستثماري وكيفية تداول الفضة باستخدام عقود الفروقات (CFDs).

اتجاه صاعد في أسعار الفضة

هناك عدة عوامل إيجابية تؤثر على الفضة خلال عام 2024. وفيما يلي بعض الأسباب الرئيسية التي يرى المحللون أنها تمنح الفضة إمكانية للارتفاع:

تزايد الطلب الصناعي:

على عكس الذهب، للفضة استخدامات صناعية واسعة. يأتي أكثر من 50٪ من إجمالي الطلب المادي من الاستخدامات الصناعية مثل الإلكترونيات والخلايا الشمسية والمركبات الكهربائية.

مع التحول المستمر نحو الطاقة النظيفة والمركبات الكهربائية، يمكن أن يرتفع الطلب على الفضة بشكل كبير. إذا تمكن الاقتصاد العالمي من تجنب الركود، فمن المتوقع أن يظل استهلاك الفضة الصناعي قويًا.

إحتمالية العجز في المعروض:

يعاني سوق سبائك الفضة من عجز في المعروض لعدة سنوات حتى الآن. في عام 2022، وصل العجز إلى أعلى مستوى له في عقد من الزمان حيث تجاوز 200 مليون أوقية.

وصل إنتاج المناجم إلى ذروته في عام 2016 واستقر منذ ذلك الحين. في الوقت نفسه، يستمر الطلب في النمو بشكل مطرد. وقد يؤدي ذلك بالتالي إلى ارتفاع أسعار الفضة.

علاقتةه القوية بالذهب:

للفضة تاريخ طويل من التفوق على الذهب في الأسواق الصاعدة، وضعف الأداء في الأسواق الهابطة. تأتي هذه العلاقة القوية من سوق الفضة الأصغر، مما يجعلها أكثر تقلبًا.

إذا شرع الذهب في موجة صعود جديدة في عام 2024، فإن التاريخ يشير إلى أن الفضة قد تحقق عوائد أعلى.

قيمة غير مستغلة نسبيًا مقارنة بالذهب:

يعتبر النظر إلى نسبة الذهب إلى الفضة إحدى طرق قياس إمكانية ارتفاع سعر الفضة. تشير هذه النسبة إلى عدد أونصات الفضة اللازمة لشراء أوقية واحدة من الذهب. يبلغ متوسط المدى الطويل حوالي 60.

اليوم، تبلغ هذه النسبة حوالي 80، مما يشير إلى أن الفضة تبدو أرخص تاريخيًا من الذهب. سيتفوق أداء سبائك الفضة بشكل كبير إذا انخفضت النسبة إلى 60 هذا العام.

تحقق من هذه المقالة المقترحة: أسعار الفضة - دليل المستثمر

اتجاه هابط في أسعار الفضة

ومع ذلك، ليس كل شيء إيجابي بالنسبة لسبائك الفضة. فيما يلي العوامل الرئيسية التي يمكن أن تعيق قوة أداءه أو تؤدي إلى تفوق الذهب على الفضة في عام 2024:

رفع أسعار الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي:

بعد مكافحة التضخم في عام 2023 من خلال زيادات كبيرة في أسعار الفائدة، يبدو أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد حقق إنجازًا أخيرًا متفوقًا على التضخم الذي يتجه التضخم الآن إلى الانخفاض. ومع ذلك، لا يزال من المتوقع أن ينفذ زيادات إضافية متعددة على أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال الأشهر 6-12 المقبلة.

تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى دعم الدولار الأمريكي، وتراجع في أسعار السلع الأساسية، وتخلق ضغوطًا ركودية - وكلها أخبار سيئة بالنسبة للمعادن النفيسة، وخاصة الفضة.

الركود الذي يقود المستثمرين إلى النقد

في حين أنه من المحتمل أن تشهد أسعار الفضة ارتفاعًا كأصل من أصول الملاذ الآمن إذا دخل الاقتصاد العالمي في ركود، إلا أن الانكماش الاقتصادي الشديد جدًا يمكن أن يؤثر سلبًا على المعادن حيث يتجه المستثمرون حينها إلى النقد.

وعلى الرغم من أن احتمالات حدوث ركود قد انخفضت مؤخرًا، إلا أنها لا تزال مرتفعة مع دخول عام 2024.

ارتفاع عوائد السندات

كان أحد الآثار الجانبية الأخرى لتشديد الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية خلال عام 2023 هو ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.تؤدي عوائد السندات المرتفعة إلى زيادة التكلفة البديلة للاحتفاظ بأصول غير مدرة للعائد مثل المعادن الثمينة.

كانت أسعار الفائدة الحقيقية المحرك الرئيسي لسوق صعود الذهب والفضة على مدار العامين الماضيين. إذا عكست ارتفاعًا بسبب التشديد الكمي للاحتياطي الفيدرالي، فإن هذا ينذر بالسوء بالنسبة للفضة.

قوة الدولار تضغط سلبًا على السلع

كانت الزيادة الهائلة للدولار الأمريكي عقبة رئيسية أمام السلع خلال معظم عام 2022 قبل أن تصل إلى ذروتها.

لسوء الحظ، يرى معظم المحللين أن الدولار سيحافظ على قوته مع دخول عام 2024 بسبب التفوق النسبي للاقتصاد الأمريكي. يؤدي الدولار القوي إلى إضعاف السلع بشكل عام، بما في ذلك المعادن الثمينة.

مستويات الأسعار التي يجب مراقبتها

مع دخول عام 2024 والفضة تشهد صعود وهبوط، ولهذا يمكن أن تكون مستويات الأسعار الفنية ضرورية لتحديد الاتجاه.

فيما يلي المستويات الرئيسية التي يراقبها المتداولون:

مستويات المقاومة

• 25 دولارًا - حاجز نفسي، أعلى مستوى سجله في عام 2022
• 30 دولارًا - ذروة السعر التي وصل إليها عام 2021

مستويات الدعم

• 17 دولارًا - أدنى مستوى خلال عام 2022
• 14 دولارًا - أدنى مستوى خلال مارس 2020

يمكن أن يشير اختراق مستوى 25 دولارًا للأعلى، خاصةً إذا تمكن الذهب أيضًا من الارتفاع عن أعلى مستوياته في عام 2022، إلى وجود اتجاه صاعد. في المقابل، فإن الانخفاض إلى أقل من 17 دولارًا سيخالف مستوى الدعم لعام 2022 ومن المحتمل أن يفتح المجال لاختبار مستوى 14 دولارًا والذي لم نشهده منذ انهيار جائحة كورونا.

إلى أي مدى يمكن أن يرتفع سعر الفضة مقابل الذهب؟

إذا تمكنت الفضة من الاستفادة من رياح مواتية، فبأي قدر يمكن أن تفوق أداء الذهب هذا العام؟ إليك أهداف الصعود التي توقعها المحللون:

نسبة الذهب إلى الفضة

• تنخفض إلى 65: 1 (هدف قصير الأجل) من النسبة الحالية البالغة حوالي 80
• تنخفض إلى 60: متوسط تاريخي طويل الأجل للنسبة
• تفوق الفضة على الذهب بنسبة 50٪

توقعات أسعار الفضة مع انخفاض النسبة

• 25 دولارًا فأكثر: عند نسبة 65 مع أسعار الذهب الحالية
• 30 دولارًا فأكثر: إذا ارتفع الذهب بنسبة 10٪ بالتزامن إلى 2000 دولار للأوقية عند نسبة أقل

قد تجد هذه المقالة مثيرة للتفكير: هل يعتبر الفضة مخزنًا موثوقًا للقيمة؟

تداول الفضة عبر العقود مقابل الفروقات (CFD)

بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى استثمار الفضة دون امتلاك السبائك الفضية المادية، يقدم تداول عقود الفروقات على الفضة (CFD) بديلاً سهلاً.

تسمح عقود الفروقات على الفضة للمتداولين بالمضاربة على تحركات أسعار الفضة في كلا الاتجاهين. حيث تتخذ مركز شراء أو بيع اعتمادًا على ما إذا كنت تتوقع ارتفاع الفضة أو انخفاضها. بالطبع، تؤدي الرافعة المالية أيضًا إلى تكبير الخسائر إذا تحركت الفضة ضد اتجاه صفقتك.

ومع ذلك، بالنسبة للمتداولين المحترفين الذين يشعرون بالراحة في إدارة المخاطر، يمكن أن توفر عقود الفروقات على الفضة طريقة فعالة للاستفادة المحتملة من التقلبات المتوقعة في أسعار الفضة - سواء كان سيناريو اختراق أو انهيار.

قد ترغب أيضا في قراءة: كيفية تداول السلع كمتداول مبتدئ

استنتاج: الفضة يمكن أن ترتفع ولكنها تحتاج إلى بعض المساعدة

يدخل سبائك الفضة عام 2024 بقضية صعود محتملة بسبب تشديد العرض واستمرار الطلب الصناعي. ومع ذلك، من المحتمل أن تكون هناك حاجة إلى بعض المساعدة من الاقتصاد والسياسة النقدية الفيدرالية لكي تشتعل الأسعار صعودًا.

ستحدد مدخلات رئيسية مثل نشاط التصنيع، وتدفقات الاستثمار، ومستويات الإنتاج، وخلفية السياسة النقدية مدى تألق الفضة هذا العام - أو ما إذا كان الركود سيسيطر على السبائك مرة أخرى.

قد تكون هناك معركة مثيرة للاهتمام بين المعادن الثمينة بين الفضة والذهب على مدار الـ 12 شهرًا القادمة.

هل أنت مستعد للتداول مع markets.com؟ إنشاء حساب سهل!

"عند التفكير في عقود الفروقات (CFD) للتداول وتوقعات الأسعار، تذكر أن تداول عقود الفروقات ينطوي على مخاطر كبيرة ويمكن أن يؤدي إلى خسارة رأس المال. الأداء الماضي لا يدل على أي نتائج مستقبلية. يتم تقديم هذه المعلومات لأغراض إعلامية فقط ويجب عدم اعتبارها نصيحة استثمارية."