Wochenausblick: Wird die Bank of England die Zinssätze senken?

Nach der Fed stehen die Zentralbanken im Mittelpunkt: Sowohl die Reserve Bank of Australia (RBA) als auch die Bank of England (BoE) werden in dieser Woche über ihre zukünftige Politik entscheiden. Eine stärker als erwartete Inflation im März-Quartal könnte dazu führen, dass die RBA die Zinsen anhebt, während man sich bei Threadneedle St. darauf konzentriert, wann man mit den Zinssenkungen beginnen sollte. In der Zwischenzeit geht die Berichtssaison in Europa und den USA weiter: Disney, Uber und Arm Holdings gehören zu den großen Unternehmen, die in dieser Woche ihre Ergebnisse veröffentlichen.

Hier sind die wichtigsten Ereignisse der Woche:

Montag, der 6. Mai: China’s Caixin Services PMI, Palantir-Ergebnisse

London und Tokio sind wegen der Feiertage geschlossen, aber Europa und die USA werden geöffnet sein. Der Höhepunkt der asiatischen Sitzung ist der Caixin-Dienstleistungs-PMI aus China, der vor einer Reihe von Dienstleistungs-PMIs aus der Eurozone und dem Vereinigten Königreich veröffentlicht wird.

An der Berichtsfront sollten Sie einen Blick auf Palantir werfen - die Aktie befindet sich bereits im Korrekturbereich. Sie war Teil des KI-Hype-Zyklus, hat aber in den letzten Wochen nachgelassen, als einige der spekulativeren Bereiche des Technologiesektors unter Druck gerieten. Die Ergebnisse könnten für eine gewisse Volatilität sorgen - beim letzten Mal sprang die Aktie aufgrund der „ungebremsten" KI-Nachfrage um ein Fünftel in die Höhe.

Einnahmen: Palantir (PLTR), Lucid Group (LCID)

Dienstag, der 7. Mai: Geldpolitische Sitzung der Reserve Bank of Australia

Wird die RBA die Australischen Zinssätzeerhöhen? Die unerwartet hohe Inflation im März-Quartal hat den Markt dazu veranlasst, Zinssenkungen abzulehnen und die Möglichkeit einer weiteren Anhebung ins Gespräch zu bringen. Der Leitzins der RBA liegt bei 4,35 %. Gouverneur Bullock warnte, dass der Kampf gegen die Inflation „noch nicht gewonnen" sei und die Risiken für die Inflationsaussichten weiterhin „auf wackeligen Füßen stehen" stünden. Capital Economics hat den Kopf ausgestreckt und erklärt, dass sie mit einer Anhebung rechnen:

„Die Argumente für eine Straffung der Geldpolitik durch die RBA werden immer überzeugender. Es ist so gut wie sicher, dass die zugrunde liegende Inflation die aktuelle Prognose übersteigt ... wir erwarten nun, dass die RBA die Zinsen bei ihrer Sitzung um weitere 25 Basispunkte anheben wird.

Der Konsens geht jedoch dahin, dass die Zentralbank ihre Haltung beibehält, da eine Woche später die Bekanntgabe des Bundeshaushalts ansteht.

Einnahmen: The Walt Disney Co (DIS), Arista Networks (ANET), Occidental Petroleum (OXY), Rivian Automotive (RIVN), Twilio (TWLO), Upstart Holdings (UPST)

Mittwoch, der 8. Mai: Shopify, Uber, ARM Holdings-Ergebnisse

Die Rohöllagerbestände, die Auktion 10-jähriger US-Staatsanleihen und einige Zahlen zur deutschen Industrieproduktion stehen an. Weitere Nachrichten zum Thema KI kommen in Form der jüngsten Ergebnisse von ARM Holdings. Auch hier ist mit einer gewissen Volatilität der Aktie zu rechnen - vor drei Monaten stiegen die ARM-Aktien in einer einzigen Sitzung um 50 %, nachdem die Einnahmen die Prognosen übertroffen hatten. Das Unternehmen gab zudem eine optimistische Prognose ab. Das Management prognostizierte einen Gewinn pro Aktie zwischen 28 und 32 Cents bei einem Umsatz von 850 bis 900 Millionen US-Dollar. Die Volatilität der Aktie könnte übertrieben sein, da sie aufgrund der überwältigend großen Mehrheitsbeteiligung von SoftBank relativ wenig gehandelt wird. Die Analysten sind geteilter Meinung: Mizuho Securities hat sein Kursziel auf 160 US-Dollar angehoben und erwartet für die nächsten drei Jahre ein jährliches Umsatzwachstum von 25 %. Morningstar ist negativer eingestellt, setzt ein Kursziel von 57 US-Dollar fest und sagt, dass die Aktie von „übertriebenen Geschichten über künstliche Intelligenz" profitiert hat.

Einnahmen:Shopify (SHOP), ARM Holdings (ARM), Uber (UBER)

Donnerstag, der 9. Mai: Zinsentscheidungen der Bank of England

Wird die Bank of England die britischen Zinssätze senken? Die meisten sind der Meinung, dass es zu früh ist, aber der geldpolitische Ausschuss spricht nicht mit einer Stimme. Dave Ramsden, der stellvertretende Gouverneur der BoE, deutete letzten Monat an, dass er keine weiteren Beweise für eine sinkende Inflation benötige, um für eine Zinssenkung zu stimmen. Er betonte die „Abwärtsrisiken" für die Inflationsprognose der BoE vom Februar, in der ein Rückgang der Verbraucherpreisinflation auf 2 % vorhergesagt wurde, bevor sie im weiteren Verlauf des Jahres wieder ansteigen würde.

Huw Pill, der Chefvolkswirt der Bank of England, äußerte sich im April zurückhaltender und sagte, er sei „relativ vorsichtig", wenn es um den Beginn von Zinssenkungen gehe. Die Inflation fiel zwischen Februar und März von 3,4 Prozent auf 3,2 Prozent, während die Kerninflation von 4,5 Prozent auf 4,2 Prozent zurückging, aber wahrscheinlich wird die BoE die Daten für April abwarten wollen, bevor sie eine Entscheidung trifft. Die Märkte gehen davon aus, dass die Bank of England die Zinsen bis August senken wird, aber die BoE könnte signalisieren, dass sie bereit ist, sich im Juni zu bewegen, zeitgleich mit einem erwarteten Schritt der Europäischen Zentralbank.

Einnahmen:Roblox (RBLX)

Freitag, der 10. Mai: China Inflationsdaten, Britische Wachstumszahlen

Die asiatischen Märkte dürften ein halbes Auge auf die am Samstag anstehenden chinesischen Inflationsdaten haben, während in den frühen Morgenstunden eine Reihe von Kredit- und Ausgabendaten aus Japan anstehen. Die Wachstumszahlen für das Vereinigte Königreich werden im Anschluss an die Entscheidung der Bank of England vom Vortag betrachtet. Die Mitglieder des MPC werden dies sicherlich bereits erkannt haben.

Die Berichte über die jüngste geldpolitische Sitzung der EZB werden daraufhin analysiert werden, wie groß die Begeisterung der Entscheidungsträger für eine Zinssenkung im Juni und für weitere Zinssenkungen danach ist. In den USA werden die Umfragen zum Verbrauchervertrauen und zu den Inflationserwartungen im Mittelpunkt stehen.

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