Adelanto semanal: El IPC japonés y el aumento de tasas del BoJ serán de importancia. Todas las miradas estarán en la inflación de Canadá y la inauguración de Trump

Todos los ojos estarán puestos en la inauguración de Donald J. Trump el 20 de enero. Los mercados prestarán mucha atención al discurso de Trump. En especial, aquellos involucrados en el mundo de las criptomonedas estarán atentos, ya que el próximo presidente probablemente suavizará las regulaciones en torno a las criptos.

El calendario económico estará bastante tranquilo. Sin embargo, los traders de JPY estarán atentos a los gráficos del viernes, dado que conoceremos la decisión sobre las tasas de interés del BoJ.

La temporada de resultados está en pleno apogeo en Estados Unidos, con las principales empresas publicando sus cifras del cuarto trimestre. Algunas de las compañías destacadas que publicarán sus informes son Netflix, P&G, Abbott Laboratories, Texas Instruments y American Express.

El Foro Económico Mundial en Davos captará la atención de todos, ya que los principales líderes y CEOs se reunirán en Suiza para el encuentro anual. El lema de este año es «Colaboración para la era inteligente». Las figuras clave que podrían participar en el foro son Donald J. Trump, presidente electo de los Estados Unidos (quien se unirá mediante videoconferencia para un diálogo interactivo con los participantes); Ursula von der Leyen, presidenta de la Comisión Europea; Ding Xuexiang, viceprimer ministro de la República Popular China; Javier Milei, presidente de Argentina; Olaf Scholz, canciller de Alemania; Matamela Cyril Ramaphosa, presidente de Sudáfrica; Pedro Sánchez, primer ministro de España; Nikol Pashinyan, primer ministro de la República de Armenia; Ilham Aliyev, presidente de la República de Azerbaiyán y muchos más.

Estos son los eventos clave de la semana:

Lunes, 20 de enero: Órdenes de maquinaria y producción industrial en Japón

El lunes daremos inicio con diversos datos de Japón. Allí se publicarán las órdenes de maquinaria del mes de noviembre, tanto mensuales como anuales. Se espera que la cifra real sea baja. Japón también dará a conocer las cifras finales de producción industrial mensual y anual de noviembre, donde igualmente se prevé una disminución. Si las cifras reales resultan bajas, podríamos observar una debilidad inicial en el Nikkei. Sin embargo, podría tratarse de un efecto pasajero, ya que los datos ligeramente más débiles podrían interpretarse de manera positiva. Se podría pensar que esto haría que el BoJ posponga un aumento de tasas, pero parece que el mercado ya anticipa un incremento de 25 puntos básicos para finales de esta semana.

(Fuente: Trading Central)

Más tarde en el día, desde Europa recibiremos las lecturas del IPP de Alemania y Suiza para diciembre. Se espera una ligera mejora en ambos. Por lo tanto, podría haber algo de volatilidad en el EURCHF.

Martes, 21 de enero: Empleos en el Reino Unido, índice ZEW de Alemania e IPC de Canadá

El martes, el Reino Unido iniciará la jornada publicando sus cifras de empleo de noviembre. Al momento de redactar este texto, la previsión para la tasa de desempleo es la misma que la anterior: 4,3 %. No obstante, se espera que las ganancias promedio, con y sin bonificación, disminuyan ligeramente. También estaremos atentos a la variación del empleo en el país, la cual ha ido decreciendo gradualmente desde agosto de 2024. Si esta tendencia continúa, podría ser una señal de debilidad económica en el Reino Unido. Esto podría ser negativo para la libra esterlina y generar mayor presión a la baja. Además, unos datos más débiles podrían incitar al Banco de Inglaterra (BoE) a recortar la tasa de interés para estimular la economía.

(Fuente: Trading Central)

Alemania nos mostrará sus condiciones económicas y el índice de sentimiento ZEW para el mes de enero. Al momento de la redacción no contamos con previsiones. No obstante, sabemos que los números han estado disminuyendo, lo que indica preocupaciones entre las empresas alemanas.

(Fuente: Trading Central)

El principal evento del martes serán las cifras del IPC canadiense de diciembre. Lo más probable es que el Banco de Canadá (BoC) vigile de cerca esta métrica, ya que tanto las cifras subyacentes como las generales interanuales han estado por debajo del objetivo de inflación del banco, que oscila entre el 1 % y el 3 %. Si los IPC se mantienen dentro de ese rango el BoE podría seguir considerando recortar las tasas, ya que aún busca apoyar la economía. Por otro lado, una cifra ligeramente superior a la prevista podría fortalecer temporalmente al CAD frente a sus principales pares. Sin embargo, podría ser algo temporal, a menos que comencemos a ver una curva de inflación al alza durante varios meses consecutivos.

(Fuente: Trading Central)

Principales resultados de empresas estadounidenses: Netflix, Charles Schwab, 3M.

Miércoles, 22 de enero: Inflación en Nueva Zelanda, IPPI Canadá

Durante las primeras horas de la sesión asiática, Nueva Zelanda publicará sus datos de inflación del cuarto trimestre de 2024. Se espera que la cifra interanual se mantenga en el anterior +2,2 %, lo que está dentro del rango objetivo del Banco de la Reserva de Australia (RBNZ) de entre el 1 % y el 3 %. Si el número real coincide con lo previsto o es ligeramente superior, podría ayudar a desacelerar el ritmo de la flexibilización de la política monetaria. Además, podríamos observar una leve recuperación del debilitado NZD.

(Fuente: Trading Central)

Debido a la ausencia de otros informes económicos relevantes, la atención podría centrarse en el índice de precios al productor industrial (IPPI) mensual de Canadá. Se considera que la cifra ha seguido disminuyendo y se acerca a la marca cero.

(Fuente: Trading Central)

Principales resultados de empresas estadounidenses: P&G, J&J, Abbott Labs, Halliburton.

Jueves, 23 de enero: Balanza comercial de Japón, ventas minoristas de Canadá y solicitudes de subsidio de desempleo en EE. UU.

Los principales eventos económicos del jueves comenzarán con la publicación de la balanza comercial de Japón para el mes de diciembre. Al momento de redactar, se espera que la cifra vuelva a territorio positivo. De ser así, se podría romper la racha de cinco meses de resultados negativos, lo que impulsaría al Nikkei. Esto significaría que Japón logró aumentar significativamente sus exportaciones en diciembre hasta alcanzar un superávit. Sin duda, una de las principales razones sería un yen más débil. Pero, como sabemos, el BoJ quiere corregirlo aumentando las tasas en el futuro. Esto implica que, a largo plazo, podríamos ver que la balanza comercial de Japón vuelva a territorio negativo. Especialmente considerando las posibles restricciones comerciales a los productos japoneses por parte de la nueva administración de EE. UU. Como sabemos, EE. UU. es el mayor importador de productos japoneses.

(Fuente: Trading Central)

Más adelante, Canadá publicará sus cifras finales de ventas minoristas de noviembre y EE. UU. mostrará sus solicitudes iniciales y continuas de subsidio por desempleo por semana. Se espera que la cifra anual de ventas minoristas de Canadá muestre una mejora, lo que podría desacelerar la caída del dólar canadiense.

Principales resultados de empresas estadounidenses: GE Aerospace, Texas Instruments, Union Pacific, CSX, American Airlines.

Viernes, 24 de enero: IPC nacional de Japón y decisión de tasas del BoJ

El viernes, Japón publicará sus IPC subyacente y general de diciembre. La última cifra de noviembre mostró un fuerte aumento, pasando del anterior +2,3 % al +2,9 %. Ciertamente, una tendencia así resulta favorable para el BoJ, quien busca justificar un posible aumento de tasas más adelante en el día. Se cree que la cifra de diciembre estará a la baja, alrededor del +2,6 %. Sin embargo, esto podría considerarse de todos modos como una posible trayectoria al alza para el IPC nacional interanual. Con respecto al yen japonés, la moneda podría fortalecerse si la lectura se acerca a la previsión o es superior.

(Fuente: Trading Central)

Pero el principal conjunto de datos económicos de Japón será la decisión sobre las tasas de interés del BoJ. Se espera que el banco realice un aumento de 25 puntos básicos, lo que podría fortalecer el yen japonés. Parece que, independientemente del resultado que obtengamos en la lectura del IPC, el mercado exige un aumento para salvaguardar el yen de futuros choques de devaluación.

(Fuente: Trading Central)

Los traders del yen japonés vigilarán de cerca los datos que se publicarán el viernes, ya que el JPY podría ir al alza si los datos mencionados anteriormente son favorables para la moneda japonesa.

El calendario económico continuará con algunos PMIs preliminares de manufactura y servicios proporcionados por la UE y algunos de sus estados miembros individuales. Más tarde, S&P Global de EE. UU. nos proporcionará sus respectivos PMIs preliminares.

Principales resultados de empresas estadounidenses: American Express, Verizon, NextEra Energy.

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