Semaine à venir : L'IPC japonais et la hausse des taux de la BoJ en ligne de mire, Les yeux sont rivés sur l'inflation au Canada et l'investiture de Trump

Tous les regards seront tournés vers l'investiture de Donald J. Trump le 20 janvier. Les acteurs du marché suivront attentivement le discours de Trump. En particulier ceux qui sont liés au monde des crypto-monnaies, car le prochain président devrait assouplir les réglementations les concernant.

Le calendrier économique restera toutefois quelque peu léger, les traders de JPY pourraientêtre collés aux graphiques vendredi, au moment où nous recevrons la décision de la BoJsur les taux d'intérêt.

La saison des résultats bat son plein aux États-Unis avec la publication des résultats des grandes entreprises pour le quatrième trimestre. Parmi ces mastodontes on retrouve Netflix, P&G, Abbott Labs, Texas Instruments et American Express.

Le Forum économique mondial de Davos gagnera aussi l’attention de tous, car les principaux dirigeants et chef.fe.s d'entreprise se réunissent en Suisse pour la réunion annuelle. Le titre de cette année est « La collaboration à l'ère de l'IA ». Les personnalités éminentes qui devraient prendre part au forum sont Donald J. Trump, président élu des États-Unis (qui se joindra par liaison vidéo en direct pour un dialogue interactif avec les participants) ; Ursula von der Leyen, présidente de la Commission européenne ; Ding Xuexiang, vice-premier ministre de la République populaire de Chine ; Javier Milei, président de l'Argentine ; Olaf Scholz, chancelier de la République fédérale d'Allemagne ; Matamela Cyril Ramaphosa, président de l'Afrique du Sud ; Pedro Sánchez, premier ministre de l'Espagne ; Nikol Pashinyan, premier ministre de la République d'Arménie ; Ilham Aliyev, président de la République d'Azerbaïdjan et bien d'autres.

Voici les principaux événements de la semaine :

Lundi 20 janvier : Commandes de machines et production industrielle au Japon

Lundi, nous commencerons par diverses données en provenance du Japon, où le pays livrera ses commandes de machines pour le mois de novembre, à la fois en glissement mensuel et annuel. On s'attend actuellement à ce que les données réelles soient plutôt faibles. Le Japon publiera également les chiffres définitifs de la production industrielle en glissement mensuel et annuel pour le mois de novembre, où l'on s'attend également à une baisse. Si les chiffres réels s’avèrent bas, nous pourrions observer une certaine faiblesse initiale du Nikkei, même si celle-ci pourrait être de courte durée, car des données légèrement plus faibles pourraient être interprétées comme positives. On pourrait penser que cela pourrait inciter la BoJ à ne pas relever ses taux, alors même qu’il semble que le marché accepte déjà une hausse de 25 points de base à la fin de la semaine.

(Source : Trading Central)

Plus tard dans la journée, côté Europe, nous recevrons les chiffres des IPP allemand et suisse pour le mois de décembre. Les deux devraient s'améliorer légèrement. Une certaine volatilité peut être observée dans la paire EURCHF.

Mardi 21 janvier : Emplois au Royaume-Uni, indice ZEW en Allemagne et IPC au Canada

Mardi, le Royaume-Uni commencera sa journée de trading avec la publication des chiffres de l'emploi du mois de novembre. À l'heure où nous écrivons ces lignes, les prévisions du taux de chômage sont les mêmes que précédemment, à savoir 4,3 %. Toutefois, le salaire moyen, avec et sans primes, devrait légèrement diminuer. Nous surveillerons également de près les chiffres de l'évolution de l'emploi dans le pays, qui sont en baisse progressive depuis août 2024. Si cette tendance se poursuit, cela pourrait témoigner de signes de faiblesse économique au Royaume-Uni. Cela pourrait être considéré comme un élément

négatif pour la livre sterling, ce qui accentuerait la pression à la baisse. Des données plus faibles pourraient signifier que la Banque d'Angleterre devrait s'efforcer de réduire les taux d'intérêt, afin de stimuler l'économie.

(Source : Trading Central)

L'Allemagne nous apportera un aperçu de la situation économique avec l’indice de sentiment économique ZEW pour le mois de janvier. Étant donné qu'à l'heure où nous écrivons ces lignes, nous ne disposons d'aucune prévision, nous savons que les chiffres sont en baisse, signe de l'inquiétude des entreprises allemandes.

(Source : Trading Central)

L'événement principal de mardi sera probablement celui des chiffres de l'IPC canadien pour le mois de décembre. Il est très probable que la Banque du Canada surveille de près la publication de cet indiqué, étant donné que les chiffres de l'inflation de base et de l'inflation globale en glissement annuel ont été inférieurs à l'objectif d'inflation de la Banque, lequel se trouve entre 1 et 3 pour cent. Par conséquent, si les IPC restent dans cette fourchette, la Banque du Canada pourrait garder le doigt sur le bouton de diminution des taux, continuant ainsi d'essayer de soutenir l'économie. Un chiffre légèrement supérieur aux prévisions pourrait renforcer temporairement le dollar canadien par rapport à ses principaux homologues. Toutefois, cela pourrait être temporaire, à moins que la courbe d'inflation ne commence à montrer des signes d'une trajectoire ascendante pendant plusieurs mois consécutifs.

(Source : Trading Central)

Principaux résultats des entreprises américaines : Netflix, Charles Schwab, 3M.

Mercredi 22 janvier : Inflation en N-Z, IPPI au Canada

Au cours des premières heures de la matinée en Asie, la Nouvelle-Zélande devrait publier ses chiffres de l'inflation pour le quatrième trimestre 2024. Le taux d'inflation en glissement annuel devrait se stabiliser à +2,2 %, ce qui reste dans la fourchette de l'objectif d'inflation de la RBNZ, qui se situe entre 1 et 3 %. Si les chiffres se révèlent conformes aux prévisions, voire légèrement supérieurs, cela pourrait contribuer à ralentir le rythme de l'assouplissement de la politique monétaire. Nous pourrions assister à une légère reprise d’un NZD affaibli.

(Source : Trading Central)

En raison de l'absence de toute autre donnée économique majeure, les projecteurs pourraient être braqués sur l'indice de prix de la production industrielle au Canada. Le chiffre aurait dérivé à la baisse, se rapprochant de la barre du zéro.

(Source : Trading Central)

Principaux résultats des entreprises américaines : P&G, J&J, Abbott Labs, Haliburton.

Jeudi 23 janvier : Balance commerciale du Japon, ventes au détail au Canada et demandes d'allocations chômage aux États-Unis

Les principaux événements économiques de jeudi commenceront par la publication de la balance commerciale japonaise pour le mois de décembre. À l'heure où nous écrivons ces lignes, on s'attend à ce que chiffre revienne en territoire positif. Si tel est le cas, cela pourrait briser le cycle de 5 mois de résultats négatifs et donner un coup de pouce au Nikkei. Cela signifierait que le Japon a été capable d'augmenter ses exportations de manière significative en décembre, retrouvant ainsi un excédent. L'une des principales raisons en serait certainement l'affaiblissement du yen. Mais, nous le savons, la BoJ veut s'attaquer à ce problème en augmentant à l'avenir les taux. Ainsi, à l'avenir, la balance commerciale japonaise pourrait revenir en territoire négatif. Surtout compte tenu des éventuelles restrictions commerciales imposées aux produits japonais par le prochain gouvernement américain. Ainsi que nous le savons, les États-Unis sont le premier importateur de produits japonais.

(Source : Trading Central)

Prochainement, le Canada publiera les chiffres définitifs des ventes au détail pour le mois de novembre et les États-Unis indiqueront les chiffres hebdomadaires des premières demandes d'allocations chômage et de celles renouvelées. Le chiffre des ventes au détail en glissement annuel au Canada devrait continuer à s'améliorer, ce qui pourrait contribuer à ralentir la chute du dollar canadien.

Principaux résultats des entreprises américaines : GE Aerospace, Texas Instruments, Union Pacific, CSX, American Airlines.

Vendredi 24 janvier : IPC national japonais et décision de la BoJ concernant les taux

Enfin, vendredi, le Japon devrait publier ses IPC nationaux de base et globaux pour le mois de décembre. Les derniers chiffres de novembre ont montré une forte hausse des données, passant de +2,3 % à +2,9 %. Il est certain qu'une telle tendance est considérée positivement par la BoJ afin de justifier la hausse potentielle des taux d'intérêt qui aura lieu plus tard dans la journée. Le chiffre de décembre devrait être plus bas, à environ +2,6 %, mais il pourrait être considéré comme une trajectoire ascendante possible pour l'IPC national en glissement annuel. En ce qui concerne le yen japonais, la monnaie pourrait se renforcer si les résultats se rapprochent des prévisions, voire les dépassent.

(Source : Trading Central)

Mais la principale donnée économique en provenance du Japon sera la décision de la BoJ sur les taux d'intérêt. La Banque devrait les relever de 25 points de base, ce qui pourrait contribuer à renforcer le yen japonais. Il semble que peu importe le résultat de l'IPC, le marché exige une hausse afin de protéger le yen contre de futurs chocs de dévaluation.

(Source : Trading Central)

Les traders de yen japonais surveilleront attentivement les données publiées vendredi, car le JPY pourrait trouver un intérêt à l'achat, si les données mentionnées plus haut sont favorables à la monnaie japonaise.

Le calendrier économique se poursuit avec quelques indices PMI composite, manufacturier et des services fournis par l'UE et certains de ses États membres. Plus tard, aux États-Unis, le S&P Global nous fournira de son côté les mêmes indices PMI flash.

Principaux résultats des entreprises américaines : American Express, Verizon, NextEra Energy.

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